Liquidité

La liquidité est une mesure de la capacité d'un débiteur à rembourser ses dettes dans l'hypothèse de la poursuite de ses activités, à la différence de la solvabilité qui se place dans l'hypothèse de la cessation d'activités.

Pour mesurer la liquidité d'une entreprise on évalue l'importance de ses fonds disponibles pour ses débours (paiement des fournisseurs et autres ayant-droits, interventions financières, etc.), à partir des trois ratios de bilan suivants:

Ratio de liquidité générale = (Actifs circulants)/(Passif exigible a court terme)

Ratio de liquidité réduite = (Actifs circulants - stocks)/(Passif exigible à court terme)

Ratio de liquidité immédiate = (Actifs de trésorerie)/(Passif exigible à court terme)

Le risque de liquidité s'accroît quand la confiance en l'entreprise baisse: Le ratio de liquidité compare l'actif à court terme avec le passif à court terme, comme le fait le besoin en fonds de roulement, et permet donc de mesurer la solvabilité de l'entreprise à court terme.

Toutefois, considérant que les stocks ne représentent pas toujours une valeur sûre, il est plus prudent d'observer le ratio de liquidité réduite, soit :

( Actifs circulants - Stocks ) / Dettes à court terme

ou encore :

( Créances clients + Disponibilités) / Dettes à moins d'un an

Une entreprise sera solvable si ce ratio est supérieur à 1, en particulier s'il s'agit d'une entreprise de services ou d'une entreprise industrielle.